Méthodologie de modélisation financière seed et dilution

Méthodologie de modélisation financière pour levée de fonds seed incluant prévisions de trésorerie et scénarios de dilution

Méthodologie de modélisation financière pour levée de fonds seed incluant prévisions de trésorerie et scénarios de dilution. Je partage une méthode simple et efficace pour modéliser revenus, coûts, trésorerie et cap table seed : comment calculer la dilution, la valorisation pré-money et post-money, proposer des scénarios pessimiste / réaliste / optimiste, et utiliser des formules pratiques. J’ajoute une checklist rapide et des outils simples pour suivre la trésorerie et l’effet dilutif. Suivez cette méthodologie pour sécuriser votre levée de fonds.

Comment j’applique la Méthodologie de modélisation financière pour levée de fonds seed incluant prévisions de trésorerie et scénarios de dilution

J’applique cette méthodologie en partant toujours du client et du produit. Je construis un modèle simple sur 18–24 mois : flux de trésorerie, ventes attendues, coûts fixes et variables, puis je superpose des scénarios de dilution pour mesurer l’impact de chaque tour sur la part des fondateurs. Mon modèle reste lisible pour un investisseur pressé : une feuille pour les hypothèses, une pour les prévisions de trésorerie, une pour le cap table. À chaque changement d’hypothèse, j’en note l’effet sur la trésorerie et la dilution.

J’utilise trois scénarios — conservateur, réaliste, optimiste — et j’ajoute un scénario de crise (perte majeure de clients). Cela permet de montrer en réunion non seulement la croissance possible, mais aussi la capacité à tenir la trésorerie et à gérer la dilution.

Mes étapes simples pour une modélisation financière seed claire

• Rassembler les données réelles : ventes passées, CAC, churn, panier moyen.

• Convertir ces chiffres en hypothèses mensuelles et tester la sensibilité (±20%).

• Calibrer la prévision de trésorerie : entrées/sorties mensuelles, délais de paiement, dépenses ponctuelles.

• Construire le calendrier de financement : quand lever, combien, et quelle dilution accepter.

Les bases que j’utilise : revenus, coûts, cap table seed

• Revenus : modéliser par canal (B2B/B2C), par type (abonnement vs vente unique) avec hypothèses simples et explicables (ex. “10 clients × 1 000 € / mois”).

• Coûts : séparer coûts fixes (salaires, hébergement) et variables (acquisition).

• Cap table seed : fondateurs, early angels, pool d’options. Inclure effets dilutifs de chaque tour et scénarios de sortie.

Checklist rapide pour démarrer mon modèle

Avant toute réunion d’investisseur, j’utilise cette checklist :

• Hypothèses clés : trafic, taux de conversion, panier moyen.

• Prévisions de trésorerie : horizon 18–24 mois, mois par mois.

• Cap table initial : parts fondateurs, options, premiers investisseurs.

• Scénarios : conservateur / réaliste / optimiste crise.

• Besoins de financement : montant, timing, dilution acceptable.

Comment je calcule la dilution actionnariale et la valorisation pré-money / post-money

Je pose les bases : pré-money = valeur avant l’investissement ; post-money = pré-money montant levé. Pour convertir en parts :

• Prix/action = post-money / actions totales après émission.

• Nouvelles actions = montant levé / prix/action.

• Dilution (%) = nouvelles actions / (actions anciennes nouvelles actions).

Exemple mental : si j’ai 100 actions et j’émets 25 actions, ma part passe de 100% à 80%.

J’intègre toujours pool d’options, notes convertibles et engagements d’investisseurs. Ma méthodologie lie trésorerie, runway, valorisation et dilution pour garder la cohérence entre ces éléments.

Ma méthode pour une simulation levée de fonds et calculer la dilution

Étapes systématiques :

• Estimer besoin cash et runway.

• Définir valorisation pré-money cible.

• Calculer montant levé et prix par action.

• Émettre nouvelles actions et calculer dilution immédiate.

• Ajuster pool d’options si nécessaire.

• Simuler rounds futurs et impact cumulé.

Comment j’évalue l’effet dilutif investisseurs sur la projection de parts

Je traite chaque round comme une couche. J’intègre les dilutions successives en recalculant la part de chaque catégorie : fondateurs, employés, investisseurs. Je modélise la conversion des convertibles/SAFEs pour éviter les surprises. Résultats présentés simplement : % avant/après, cash par action, dilution cumulative. Ex. : lever 1 M€ à une pré-money de 4 M€ dilue ≈20% si le pool n’est pas ajusté.

Formules pratiques pour la cap table seed

Formules réutilisables à appliquer à chaque scénario :

Comment je construis des prévisions de trésorerie et des scénarios de financement startup

Je pose des hypothèses claires : revenus mensuels, coûts fixes/variables, calendrier de recrutement, tempo commercial. Je transforme ces hypothèses en flux de trésorerie mensuels sur 12–24 mois, avec une colonne scénario pour comparer pessimiste / réaliste / optimiste. Puis je relie la trésorerie au besoin de financement : burn rate, runway et impact d’une levée sur ces indicateurs.

Je teste les hypothèses critiques (pivot commercial, recrutement retardé, grosse vente) et garde un fichier vivant que j’actualise chaque semaine.

Mes scénarios : pessimiste, réaliste, optimiste

• Pessimiste : croissance lente, CA retardé, churn élevé — identifie le point de levée ou de réduction de coûts et l’impact sur la dilution.

• Réaliste : basé sur métriques actuelles — calcule levée nécessaire pour jalons clés et dilution attendue.

• Optimiste : croissance rapide — montre réduction potentielle de dilution via meilleure valorisation.

Outils simples que j’utilise pour suivre la trésorerie et l’effet dilutif

• Google Sheet central : onglets entrées/sorties, plan de recrutement, calendrier commercial, cap table.

• Formules simples : somme, croissance mensuelle, calcul de dilution par tour.

• Feuille “sensibilité” pour tester ±10% sur revenus/coûts.

• Tableau cap table : entrer pré-money, montant levé, conversion en pourcentage et graphique de dilution dans le temps.

Point de contrôle pour valider projections et scénarios de financement startup

Je vérifie trois choses :

• Cohérence des hypothèses avec l’historique.

• Robustesse du runway (au moins 9–12 mois après la levée prévue).

• Sensibilité des résultats aux chocs (vente perdue, embauche retardée).

Si une hypothèse clé impacte fortement le cash ou la dilution, je la classe comme risque prioritaire et j’ajuste la stratégie de levée.

Conclusion

La Méthodologie de modélisation financière pour levée de fonds seed incluant prévisions de trésorerie et scénarios de dilution est un cadre pratique : elle relie hypotheses, prévisions de trésorerie, valorisation et dilution pour prendre des décisions éclairées. En appliquant ces étapes, formules et contrôles vous augmentez vos chances de mener une levée cohérente, de maîtriser votre runway et de limiter les surprises dilutives. Suivez ce processus, maintenez un chiffrier vivant et adaptez les scénarios avant chaque discussion avec des investisseurs.